沉寂了兩年多的萬能險(xiǎn)，到了2019年開始出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-4月份，以萬能險(xiǎn)保費(fèi)為主的保戶投資款新增交費(fèi)達(dá)4976億元，與去年同期的3544.14億元相比，上漲了40.4%。
自2016年原保監(jiān)會(huì)呼吁“保險(xiǎn)姓保”以來，人身險(xiǎn)公司進(jìn)入深度轉(zhuǎn)型期，將發(fā)展的重心放在了長期保障型產(chǎn)品上，而主要以理財(cái)為目的的萬能險(xiǎn)，規(guī)模不斷收縮。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2016年，人身險(xiǎn)行業(yè)以萬能險(xiǎn)保費(fèi)收入為主的保戶投資款新增交費(fèi)為1.19萬億元，占總規(guī)模保費(fèi)收入比例34.39%，2017年和2018年，這一比例下降至18.19%及23.02%。
前四個(gè)月萬能險(xiǎn)保費(fèi)大增 有銀行“限購”
“最近萬能險(xiǎn)還是很好賣的，光北京市，我們今年就賣了200多億。”一位中大型保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)銷售員王鵬(化名)告訴記者。
根據(jù)銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，今年1-4月份，以萬能險(xiǎn)保費(fèi)為主的保戶投資款新增交費(fèi)達(dá)4976億元，與去年同期的3544.14億元相比，上漲了40.4%。
對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國軍對(duì)新京報(bào)記者表示，在嚴(yán)監(jiān)管條件下，萬能險(xiǎn)的發(fā)展有所壓制，但三到五年的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品依舊有市場，為客戶所需要。
王國軍認(rèn)為，以前保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)主要以投資收益來吸引消費(fèi)者，而且規(guī)模做得太大，與保險(xiǎn)保障的本質(zhì)有相違之處。此外不少保險(xiǎn)公司把萬能險(xiǎn)“長險(xiǎn)短做”，很多保險(xiǎn)公司將萬能險(xiǎn)通過銀行渠道賣出去，獲取保費(fèi)，然后消費(fèi)者又在很短的時(shí)間內(nèi)大量退保，影響了保險(xiǎn)公司的流動(dòng)性，也影響了整個(gè)保險(xiǎn)市場的聲譽(yù)和穩(wěn)定性，因此招來監(jiān)管。但萬能險(xiǎn)有市場需求，在其回歸本質(zhì)后，還是一款很好的產(chǎn)品，所以今年萬能險(xiǎn)保費(fèi)實(shí)現(xiàn)收入再增長也是很正常的，這就是一個(gè)調(diào)整的過程。
“這其實(shí)和保險(xiǎn)回歸保障功能并不矛盾，畢竟保險(xiǎn)的總量在擴(kuò)大，蛋糕在做大，萬能險(xiǎn)產(chǎn)品在市場中也應(yīng)當(dāng)有一定地位，因?yàn)槿f能險(xiǎn)本質(zhì)并不是追求高收益，其保額靈活、保費(fèi)靈活、期限靈活的特點(diǎn)，實(shí)際上給客戶提供了一種長期保障的選擇。”王國軍稱。
其實(shí)，自2000年我國保險(xiǎn)市場引入萬能險(xiǎn)以來，這類險(xiǎn)種就因其同時(shí)具備保障及投資兩大功能，收獲了消費(fèi)者的“青睞”。
來自北京的楊先生告訴記者：“最近我也在考慮是否可以買一些萬能險(xiǎn)，做一個(gè)5年左右的長期投資。最近理財(cái)市場確實(shí)不太好，股市收益不佳，買債券基金又怕‘踩雷’，銀行理財(cái)也不一定是保本保息了。綜合考慮下來，還是買個(gè)萬能險(xiǎn)靠譜點(diǎn)，至少有保證利率，保本保息，比較安全，還能有一定收益。”
據(jù)悉，目前萬能險(xiǎn)產(chǎn)品主要還是通過銀行渠道進(jìn)行銷售。近日，新京報(bào)記者在走訪銀行時(shí)發(fā)現(xiàn)，目前已有一些萬能險(xiǎn)產(chǎn)品開始“限購”。一位城商行的理財(cái)經(jīng)理向記者介紹稱，目前該支行主推的一款期交產(chǎn)品，年化收益率約為5.18%，最低繳費(fèi)為1萬元/年，他告訴記者“這款萬能險(xiǎn)每人最多只能買20萬，不允許大單出現(xiàn)了。”
從個(gè)險(xiǎn)渠道來看，幾乎很少銷售了。保險(xiǎn)銷售員王猛(化名)稱，“2018年上半年起，我這邊基本上就不賣萬能險(xiǎn)了，現(xiàn)在賣的保險(xiǎn)要么就是保障型的，要么就是分紅型的。”
萬能險(xiǎn)從“長險(xiǎn)短做”到“長期穩(wěn)定地做”
從政策環(huán)境來看，現(xiàn)在的萬能險(xiǎn)形態(tài)與此前相比已大不相同。自2016年原保監(jiān)會(huì)呼吁“保險(xiǎn)姓保”以來，萬能險(xiǎn)大規(guī)模收縮。到了2017年5月23日，當(dāng)時(shí)的中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司產(chǎn)品開發(fā)設(shè)計(jì)行為的通知》規(guī)定，萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品、投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)應(yīng)提供不定期、不定額追加保險(xiǎn)費(fèi)，靈活調(diào)整保險(xiǎn)金額等功能。同時(shí)規(guī)定，保險(xiǎn)公司不得以附加險(xiǎn)形式設(shè)計(jì)萬能型保險(xiǎn)產(chǎn)品或投資連結(jié)型保險(xiǎn)產(chǎn)品。
因此，此前保險(xiǎn)公司主推的年金險(xiǎn)附加萬能險(xiǎn)的產(chǎn)品，也就需要進(jìn)行轉(zhuǎn)變，記者注意到，目前銀行渠道銷售的萬能險(xiǎn)主要是兩全保險(xiǎn)(萬能型)或者年金保險(xiǎn)(萬能型)。
此外，也有保險(xiǎn)銷售員將終身壽險(xiǎn)(萬能型)作為一種主險(xiǎn)，與年金保險(xiǎn)(分紅型)形成雙主險(xiǎn)的模式，這樣，年金保險(xiǎn)定期給消費(fèi)者返還的年金，就可以進(jìn)入萬能險(xiǎn)賬戶中進(jìn)行再投資。同時(shí)，有的保險(xiǎn)營銷員還會(huì)在雙主險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，附加重疾險(xiǎn)等保障型產(chǎn)品，進(jìn)一步做足消費(fèi)者的保障水平?？傮w而言，萬能險(xiǎn)在保險(xiǎn)組合中，更多起到提高產(chǎn)品收益的作用，其保障作用反而并不是消費(fèi)者在購買此類保險(xiǎn)時(shí)主要考慮的問題。
值得關(guān)注的是，經(jīng)過兩三年監(jiān)管層對(duì)行業(yè)萬能險(xiǎn)的治理，保險(xiǎn)公司在經(jīng)營萬能險(xiǎn)的思路上也出現(xiàn)了很大的變化。王國軍向新京報(bào)記者指出，現(xiàn)在的萬能險(xiǎn)與幾年前大不一樣了，從“長險(xiǎn)短做”到長期穩(wěn)定地做。
在2015年、2016年時(shí)，保險(xiǎn)公司做萬能險(xiǎn)大多是“長險(xiǎn)短做”(簡單可理解為長期保險(xiǎn)通過一些條款設(shè)置，使消費(fèi)者即便短期退保也不受損失，反倒還有收益，致使很多消費(fèi)者短時(shí)間內(nèi)退保)，想通過銷售萬能險(xiǎn)，快速獲得保費(fèi)收入，當(dāng)時(shí)，保險(xiǎn)公司與銀行甚至有種“默契”，默認(rèn)一年、兩年后會(huì)有大量的萬能險(xiǎn)退保，保險(xiǎn)公司的目標(biāo)就是獲得流動(dòng)性，把錢先收進(jìn)來，占領(lǐng)市場、擴(kuò)大規(guī)模，讓股東滿意，這是一種市場擴(kuò)張的策略。
“但嚴(yán)監(jiān)管下，‘長險(xiǎn)短做’難以維持，萬能險(xiǎn)要回歸為消費(fèi)者提供保險(xiǎn)保障服務(wù)，所以現(xiàn)在保險(xiǎn)公司的想法就是，我做萬能險(xiǎn)，是希望長期穩(wěn)定地做，而不希望消費(fèi)者短期退保，這跟以前有很大的不同。”王國軍稱。
■ 觀察
收益率明顯下滑 結(jié)算利率低至2.5%
“通常都說魚和熊掌不能兼得，萬能險(xiǎn)雖說有保障又有收益，但事實(shí)上保障不高也不全面，收益也并不是很高。”王猛認(rèn)為萬能險(xiǎn)的購買價(jià)值并不高。
確實(shí)，進(jìn)入2019年，在萬能險(xiǎn)保費(fèi)同比大增的同時(shí)，萬能險(xiǎn)的收益與2015年、2016年的高峰時(shí)期相比，已經(jīng)出現(xiàn)明顯下降。
從最低保證利率來看，差別并不大，目前各家萬能險(xiǎn)的保證利率大概為年化2.5%或3%，這一利率是寫在合同中的，也就是說，無論如何，保險(xiǎn)客戶都能拿到保證利率這部分的收益，但至于實(shí)際收益如何，還得看具體情況。
從結(jié)算利率來看，差別就比較明顯了。新京報(bào)記者從各險(xiǎn)企官網(wǎng)公布的最新萬能險(xiǎn)結(jié)算利率公告中發(fā)現(xiàn)，目前萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率大多在年化4%~5%之間，一些萬能險(xiǎn)結(jié)算利率甚至低至年化2.5%，例如民生人壽的民生金元寶一號(hào)終身壽險(xiǎn)(萬能型)(2015年1月12日及以后生效)這款產(chǎn)品，其2019年5月份的萬能險(xiǎn)結(jié)算利率年化利率就僅有2.5%。
結(jié)算利率較高的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品，年化利率約6%，例如國華人壽的國華智多寶終身壽險(xiǎn)(萬能型)(E賬戶)，該款產(chǎn)品目前公布的最新結(jié)算利率為折合年利率5.84%。
而在2016年，大多數(shù)保險(xiǎn)公司的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品結(jié)算利率都在5%以上，一些險(xiǎn)企的萬能險(xiǎn)產(chǎn)品的結(jié)算利率甚至在7%左右，對(duì)比來看，目前的萬能險(xiǎn)在收益率上已大不如前。
一位從業(yè)多年的保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)理告訴新京報(bào)記者，每家公司萬能險(xiǎn)結(jié)算利率都是該公司針對(duì)不同的產(chǎn)品來設(shè)置的，一般會(huì)根據(jù)公司自身的投資情況以及給客戶的預(yù)期收益來制定，“雖然現(xiàn)在監(jiān)管不太讓提給客戶的預(yù)期收益，但實(shí)際上一款保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)出來，保險(xiǎn)公司肯定會(huì)對(duì)這類收益有所預(yù)判。”
不過，該產(chǎn)品經(jīng)理也對(duì)記者強(qiáng)調(diào)，“結(jié)算利率的多少，并不意味著客戶獲得的實(shí)際收益就是多少。還需要通過初始扣費(fèi)、持續(xù)獎(jiǎng)金及產(chǎn)品期限等因素，才能最終確定客戶拿到的真實(shí)收益。”
(本版采寫/新京報(bào)記者 潘亦純)
