近日，由國(guó)家衛(wèi)生健康委、中央網(wǎng)信辦、公安部、海關(guān)總署、市場(chǎng)監(jiān)管總局、國(guó)家郵政局、國(guó)家藥監(jiān)局、國(guó)家中醫(yī)藥局八部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項(xiàng)整治工作方案的通知》，決定于2021年6月-12月聯(lián)合開展打擊非法醫(yī)療美容服務(wù)專項(xiàng)整治工作。
此次專項(xiàng)整治工作將從4個(gè)方面推進(jìn)。一是嚴(yán)厲打擊非法開展醫(yī)療美容相關(guān)活動(dòng)的行為。通知中強(qiáng)調(diào)，任何單位和個(gè)人，不具備法定條件，不得開展醫(yī)療美容服務(wù)，不得違法采購(gòu)、使用醫(yī)療美容類藥品和醫(yī)療器械，不得發(fā)布醫(yī)療廣告或變相發(fā)布廣告;二是嚴(yán)格規(guī)范醫(yī)療美容服務(wù)行為，落實(shí)法定代表人或主要負(fù)責(zé)人為第一責(zé)任人;三是嚴(yán)厲打擊非法制售藥品醫(yī)療器械行為，加強(qiáng)我國(guó)境內(nèi)上市的藥品和第二、三類醫(yī)療器械產(chǎn)品注冊(cè)管理，未取得注冊(cè)批準(zhǔn)的產(chǎn)品不得上市;四是嚴(yán)肅查處違法廣告和互聯(lián)網(wǎng)信息。通知中強(qiáng)調(diào)，醫(yī)療美容廣告屬于醫(yī)療廣告，非醫(yī)療機(jī)構(gòu)不得發(fā)布醫(yī)療廣告。
相比較2017年七部門打擊非法醫(yī)美行動(dòng)，本次整治有何變化?2017年七部門打擊非法醫(yī)美，監(jiān)管方向主要針對(duì)的是產(chǎn)品端。2017年醫(yī)療美容剛剛興起，整改方向也是主要加強(qiáng)對(duì)透明質(zhì)酸產(chǎn)品、肉毒素產(chǎn)品等注射劑產(chǎn)品的整頓。其次是針對(duì)非法醫(yī)美培訓(xùn)服務(wù)進(jìn)行監(jiān)管;2021年6月10日八部委文件監(jiān)管方向主要針對(duì)非合規(guī)醫(yī)療美容終端。加強(qiáng)對(duì)非合規(guī)醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)監(jiān)管是本次方案的主要部分，并進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻。并且對(duì)于非合規(guī)醫(yī)療美容產(chǎn)品的監(jiān)管也是從機(jī)構(gòu)方查處。值得關(guān)注的是，此次八部門專項(xiàng)整治增加了國(guó)家郵政局，目的是加強(qiáng)對(duì)郵寄的各類藥品、醫(yī)療器械的檢驗(yàn)力度。因?yàn)榇蟛糠轴t(yī)美產(chǎn)品目前通過郵寄方式采購(gòu)，此舉意在從流通環(huán)節(jié)卡死違法違規(guī)醫(yī)美產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)的可能。
從短期看來：一是，本次八部門聯(lián)合整治非法醫(yī)美工作，短期內(nèi)可能導(dǎo)致非合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)數(shù)量縮減。但消費(fèi)者對(duì)醫(yī)美的需求不會(huì)因此降低，消費(fèi)者會(huì)轉(zhuǎn)向合規(guī)機(jī)構(gòu)進(jìn)行消費(fèi)。大型正規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)和醫(yī)美廠商已逐漸對(duì)“合法/合規(guī)/持證”形成認(rèn)知，使用非合規(guī)產(chǎn)品數(shù)量較少，覆蓋較多合規(guī)頭部醫(yī)美機(jī)構(gòu)的上游醫(yī)美廠商也有力避免行業(yè)整頓可能帶來的短期沖擊。二是，政策監(jiān)督之下將關(guān)閉部分非合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)后消費(fèi)者將流向合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)，此舉將對(duì)消費(fèi)者形成教育。三是，非合規(guī)無證醫(yī)美產(chǎn)品將受到查處，并且隨著郵政局加大查處水貨產(chǎn)品，國(guó)產(chǎn)有證合規(guī)產(chǎn)品將快速提高市場(chǎng)份額，并由此建立品牌，占據(jù)消費(fèi)者心智。
從長(zhǎng)期看來：加強(qiáng)監(jiān)管后，醫(yī)美服務(wù)合規(guī)化以及產(chǎn)品合規(guī)化后將有利于減少醫(yī)患糾紛等惡性事件，醫(yī)美滲透率將加速提升，有利于醫(yī)美行業(yè)整體發(fā)展。對(duì)于下游醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)，政策將給予合規(guī)醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu)更優(yōu)良的生存成長(zhǎng)空間，減少“劣幣驅(qū)逐良幣”情形，客流將流向合規(guī)醫(yī)美服務(wù)機(jī)構(gòu);對(duì)于上游醫(yī)美機(jī)構(gòu)來說，自身已與合規(guī)機(jī)構(gòu)達(dá)成長(zhǎng)期合作，后續(xù)非合規(guī)產(chǎn)品出清，有利于提高合規(guī)產(chǎn)品份額，利好合規(guī)龍頭機(jī)構(gòu)市占率提升。
總的來說，本次專項(xiàng)整治對(duì)于醫(yī)美行業(yè)的規(guī)范性發(fā)展會(huì)有很大的促進(jìn)作用，在“驅(qū)劣維良”的政策大環(huán)境下，一些不具備或者難以形成規(guī)范形態(tài)的醫(yī)美企業(yè)將會(huì)寸步難行，而具有良性發(fā)展生態(tài)和一定競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力的企業(yè)會(huì)獲得更多的市場(chǎng)空間。歸根到底，要想在醫(yī)美市場(chǎng)的一次次洗刷中站穩(wěn)腳跟，規(guī)范意識(shí)和專業(yè)實(shí)力永遠(yuǎn)是重點(diǎn)，缺一不可。
醫(yī)美行業(yè)亂象紛呈
根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)顯示，2019年我國(guó)具備合法醫(yī)療美容資質(zhì)的機(jī)構(gòu)約1.3萬家，其中醫(yī)院類占29.1%、門診部類占32.9%、診所類占38.0%;在合法醫(yī)美機(jī)構(gòu)之中，仍有超2000家機(jī)構(gòu)存在超范圍經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象，非法經(jīng)營(yíng)的醫(yī)美機(jī)構(gòu)店鋪數(shù)量(違法)超過8萬家，非法機(jī)構(gòu)規(guī)模較小，藏身生活美容和住宅區(qū)中，隱蔽性強(qiáng)，較難打擊。
據(jù)此，合規(guī)的醫(yī)美機(jī)構(gòu)(具有醫(yī)美資質(zhì))有1.3萬家，那么合規(guī)機(jī)構(gòu)占總數(shù)的14%左右，而合法又合規(guī)機(jī)構(gòu)占比僅11.8%;根據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)醫(yī)美合規(guī)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)規(guī)模約878億元，而非合規(guī)機(jī)構(gòu)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)1367億元，合規(guī)機(jī)構(gòu)市占率不到40%。
導(dǎo)致合法合規(guī)醫(yī)美機(jī)構(gòu)占比少，存在三大原因——即三大壁壘。
首先，醫(yī)美的牌照壁壘高——必須按照監(jiān)管的要求申請(qǐng)執(zhí)業(yè)牌照。根據(jù)國(guó)家衛(wèi)生與計(jì)劃生育委員會(huì)的規(guī)定，醫(yī)療美容服務(wù)提供商必須根據(jù)《醫(yī)療美容服務(wù)管理辦法》申請(qǐng)牌照;同時(shí)，對(duì)于執(zhí)業(yè)的醫(yī)美從業(yè)人員也有相應(yīng)的條件，比如實(shí)施美容外科項(xiàng)目的應(yīng)具有6年以上從事美容外科或整形外科等相關(guān)專業(yè)臨床工作經(jīng)歷。
其次，人才壁壘——專業(yè)性人才缺口大，非法醫(yī)美充斥市場(chǎng)。專業(yè)的醫(yī)美醫(yī)生與醫(yī)美機(jī)構(gòu)不成正比，新進(jìn)者難以招到專業(yè)人才。經(jīng)驗(yàn)豐富的醫(yī)療美容醫(yī)師是稀缺性資源。培養(yǎng)一名合格的醫(yī)療美容師往往歷時(shí)較長(zhǎng)，短期之內(nèi)難以快速填補(bǔ)。根據(jù)國(guó)內(nèi)醫(yī)學(xué)培養(yǎng)歷程，培養(yǎng)一名優(yōu)秀醫(yī)美醫(yī)生學(xué)習(xí)長(zhǎng)達(dá)10年左右(4年本科，3年碩士/3年博士，3年住院醫(yī)生/?？婆嘤?xùn)后，還需取得各地衛(wèi)生部批準(zhǔn)主診醫(yī)師資格證)。數(shù)據(jù)顯示，2018年我國(guó)整形醫(yī)院與美容醫(yī)院醫(yī)生約7419位(包括整形外科、皮膚科、中醫(yī)科、口腔科部)。如按非多點(diǎn)執(zhí)業(yè)情況下，1.3萬家醫(yī)美機(jī)構(gòu)醫(yī)師的標(biāo)準(zhǔn)需求數(shù)量達(dá)10萬名，行業(yè)醫(yī)師缺口巨大。
最后，資金壁壘——初期投入大，回本緩慢。醫(yī)美機(jī)構(gòu)初期投入高，新進(jìn)者通常要購(gòu)買基本的醫(yī)美服務(wù)設(shè)備以及醫(yī)療產(chǎn)品、租用或購(gòu)買一定規(guī)模的產(chǎn)地、聘請(qǐng)合格的醫(yī)美醫(yī)生。以在一線城市開一個(gè)中型2000平方米的醫(yī)美機(jī)構(gòu)來算，最大的投入是租金，各種費(fèi)用合計(jì)初期投入約5000萬-1億元，回本快則2-3年，慢則8年。這就把一大批想介入這行業(yè)的人拒之門外。
上述三大壁壘因素，使得市場(chǎng)上正規(guī)的醫(yī)美機(jī)構(gòu)非常短缺，導(dǎo)致了非正規(guī)、非法機(jī)構(gòu)、黑作坊充斥市場(chǎng)，制約了合規(guī)機(jī)構(gòu)的成長(zhǎng)空間。
醫(yī)美概念股大幅調(diào)整
進(jìn)入6月以來，醫(yī)美概念出現(xiàn)了大幅調(diào)整，在6月1日觸頂后至6月16日11個(gè)交易日累計(jì)下跌13.92%。其實(shí)從K線形態(tài)上看，醫(yī)美概念指數(shù)在6月1日收出高位螺旋槳，6月2日收出跳空低開的大陰線，形成了標(biāo)準(zhǔn)的黃昏之星的K線組合，典型的頂部形態(tài)。
導(dǎo)致此輪醫(yī)美大幅調(diào)整的導(dǎo)火索是朗姿股份、華熙生物等醫(yī)美龍頭大幅減持。
6月4日晚間，朗姿股份公告，收到股東申炳云發(fā)來的《關(guān)于擬減持朗姿股份股票的告知函》，申炳云擬通過集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易等方式減持其持有的公司股份不超過1987.69萬股，占公司總股本的4.49%。
與此同時(shí)，另一家醫(yī)美龍頭華熙生物也發(fā)布了股東減持公告。華熙生物6月4日晚間公告，持股4.99%的股東贏瑞物源計(jì)劃15個(gè)交易日后3個(gè)月內(nèi)，通過集中競(jìng)價(jià)方式減持公司股份合計(jì)不超過480萬股，擬減持股份數(shù)量占公司總股本的比例合計(jì)不超過1%。
6月6日，哈三聯(lián)發(fā)布公告稱，持有本公司股份125萬股(占本公司總股本比例0.39%)的董事趙慶福計(jì)劃在自本減持計(jì)劃公告之日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)，以集中競(jìng)價(jià)方式減持本公司股份不超過31.25萬股(占本公司總股本比例0.0987%)。
大股東減持的各種理由，倒不如說是股價(jià)漲幅太大，套現(xiàn)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。眾所周知，醫(yī)美是今年以來持續(xù)性最好的品種之一，漲幅也最大的板塊，世界上沒有只漲不跌的品種，作為大股東這個(gè)時(shí)候領(lǐng)先于機(jī)構(gòu)一步減持，無疑可以實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化。
在龍頭朗姿股份和華熙生物大幅調(diào)整，帶動(dòng)醫(yī)美其他個(gè)股大幅下挫，47只醫(yī)美成分股，從6月1日以來，截至6月16日43只個(gè)股下跌，占比超9成。其中跌幅最大的無疑是龍頭朗姿股份，11個(gè)交易日跌幅達(dá)37.93%。14只個(gè)股跌幅超20%，30只個(gè)股跌幅超10%，占比超5成。此輪醫(yī)美概念的大幅調(diào)整，也宣告了醫(yī)美概念進(jìn)入階段性的調(diào)整中。
中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)空間廣闊
根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2019年中國(guó)醫(yī)美行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了1769億元，同比增長(zhǎng)22%，2019年中國(guó)醫(yī)美用戶1367.2萬人，2020年中國(guó)年輕醫(yī)美用戶市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1520萬人。預(yù)計(jì)2025年中國(guó)醫(yī)美市場(chǎng)規(guī)模將突破4000億元，相比于2019年市場(chǎng)規(guī)模翻倍增長(zhǎng)。
但中國(guó)的醫(yī)美滲透率仍然很低，每千人中接受醫(yī)療美容診療的人數(shù)僅為14.5人，遠(yuǎn)低于美國(guó)的52.2人、韓國(guó)89.2人，中國(guó)的醫(yī)美市場(chǎng)有很大的想象空間。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，此次專項(xiàng)整治方案有利于醫(yī)美行業(yè)健康發(fā)展，并將利好正規(guī)醫(yī)美企業(yè)。東方證券研報(bào)指出，八部門出臺(tái)的醫(yī)美專項(xiàng)整治措施，將對(duì)行業(yè)未來發(fā)展帶來深遠(yuǎn)影響。本次整治將重點(diǎn)打擊非法場(chǎng)所，加速行業(yè)出清，利好資質(zhì)齊全、規(guī)范經(jīng)營(yíng)的頭部機(jī)構(gòu);另外，根據(jù)艾瑞咨詢數(shù)據(jù)，2019年我國(guó)醫(yī)美行業(yè)針劑中正規(guī)針劑僅占33%，水貨和假貨仍然是市場(chǎng)的主要組成部分，本次專項(xiàng)整治將嚴(yán)格打擊未取得相關(guān)資質(zhì)的產(chǎn)品，預(yù)計(jì)將有效提升合規(guī)持證產(chǎn)品的使用比例。
中信證券表示，整治短期或?qū)⒂绊懸徊糠中枨?，但?jīng)過動(dòng)態(tài)再平衡后，市場(chǎng)需求將轉(zhuǎn)移至正品行貨、正規(guī)的醫(yī)美終端;醫(yī)美事故、糾紛減少，公眾的信任度增加，必將促進(jìn)全市場(chǎng)的需求擴(kuò)容，利好全行業(yè)。
