國任財險股權又生變了!在發(fā)布增資擴股公告兩個月后，國任財險的股權變更計劃在略有“瘦身”的基礎上落地，3名新進投資者和2名現(xiàn)有股東合計募集資金18.45億元。股權頻繁變動、成立十年仍未走出虧損泥潭，國任財險能否借“三箭齊發(fā)”戰(zhàn)略及建設“技術壁壘”獲得新生備受關注。不過，也有業(yè)內(nèi)專家表示，單靠一己之力設立公司專屬“技術壁壘”難度不小。
剔除P2P背景投資人
今年10月，國任財險發(fā)布增資擴股公告，如今股權變動終落地。
據(jù)國任財險12月23日公告顯示，公司擬在原有30億股股本的基礎上，按1.832元/股，向3名新進投資者和2名現(xiàn)有股東增發(fā)股份10.07億股，共募集資金18.45億元，增資后公司總股本為40.07億股。
據(jù)了解，現(xiàn)有股東中第一大股東深圳投資控股有限公司(以下簡稱“深投控”)出資7.56億元，持股占比仍保持原有的41%;聯(lián)美量子股份有限公司(以下簡稱“聯(lián)美控股(12.800,-0.08,-0.62%)”)出資0.39億元，持股占比由19.33%降至15%。在3名新進投資者中，深圳市羅湖引導基金投資有限公司認購股份5.46億股，持股占比13.622%，該公司一躍成為國任財險第三大股東。另外新晉股東深圳諾普信(6.590,0.10,1.54%)農(nóng)化股份有限公司、上海維信薈智金融科技有限公司分別認購股份0.16億股、0.11億股，轉讓完成后持股比例為0.409%、0.272%，預計兩家將為國任財險提供市場、科技方面的支持。
值得注意的是，相比10月發(fā)布的增資擴股計劃，新進投資者由5個變?yōu)?個，增資額由19.83億元降至18.45億元。對于增資擴股計劃“瘦身”的原因，國任財險對北京商報記者解釋稱，由于個別意向投資人有P2P背景，不符合銀保監(jiān)會有關股東資質的要求，故無法參與公司本輪增資;同時，銀保監(jiān)會于今年11月發(fā)布的《信用保險和保證保險業(yè)務監(jiān)管辦法(征求意見稿)》對“融資性信保業(yè)務”專門列出監(jiān)管要求，由此對個別意向投資人業(yè)務模式產(chǎn)生較大沖擊，所以也放棄了對公司的本輪投資。
事實上，國任財險的股權變動遠不止于此。國任財險前身為信達財險，成立于2009年，在2016年12月，中國信達(港股01359)資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“中國信達”)將其所持信達財險41%的股權轉讓給深投控，僅自留10%的股權，由控股股東降至第三大股東。
接著在2017年7月，股東臺州萬邦置業(yè)有限公司出清7500萬股股權，最終由股東中國鐵建(10.020,0.12,1.21%)(港股01186)投資集團有限公司接收。此后在2017年10月，聯(lián)美控股在持有6%股權的基礎上，受讓重慶兩江金融發(fā)展有限公司持有國任財險的13.33%股份，成為第二大股東。同時，小股東航天科技(11.240,0.13,1.17%)財務有限責任公司掛牌轉讓信達財險5000萬股股份，持股占比1.667%，受讓方為天津臨港投資控股有限公司。
對于股權頻頻變動，有保險公司人士表示，“小股東的變動或對公司影響較小，但是大股東的變動將影響到高管人員的更換和公司業(yè)務及戰(zhàn)略的變化”。的確，國任財險相關負責人也向北京商報記者表示，在中國信達轉讓股權后，公司經(jīng)歷了管理層變更、組織架構調(diào)整等一系列動作，對日常經(jīng)營活動造成了一定的短期沖擊。
車險連虧拖累整體盈利
除了股權接連生變外，國任財險成立十年來也并未走出經(jīng)營虧損的泥潭。
從該公司業(yè)績看，十年間該公司盈虧不定，最終累計虧損超14億元。據(jù)北京商報記者梳理，國任財險成立后的2009-2012年均為虧損狀態(tài)，虧損金額從1億元左右升至3.71億元，此后2013-2015年國任財險進入盈利期，盈利金額在300萬-2300萬元之間，此后2016-2018年公司重新進入虧損期。今年前三季度，該公司由虧轉盈，盈利1121萬元。
而在2016年，國任財險就未來風險在年報中進行披露，未來公司面臨的主要風險是規(guī)模偏小、營銷能力偏弱、創(chuàng)新能力不足、費用高企、盈利能力弱、管理水平及隊伍素質有待提高，這些風險將可能對公司的生存和發(fā)展造成嚴重影響，需引起公司足夠重視。
緣何公司業(yè)績不佳?值得注意的是，車險作為占據(jù)該公司業(yè)務超八成的險種，卻一直處于虧損狀態(tài)，自2010年以來車險業(yè)務每年承保虧損在1.2億-3.5億元之間。對此，中國社科院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，中小險企經(jīng)營車險虧損的原因通常有手續(xù)費談判能力弱、固定性成本占比高、遭遇欺詐較多等原因。目前車險市場的競爭已經(jīng)白熱化，建議借助各類科技手段率先布局差異化產(chǎn)品，并降低展業(yè)和風險管控成本。
而對于如何改善目前的車險虧損局面，國任財險表示，公司將強力推進深化改革和創(chuàng)新轉型，車險方面將進一步提升精細化經(jīng)營水平;非車險方面，將加大藍海業(yè)務的開拓力度，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務結構，建立起專業(yè)的競爭優(yōu)勢。
此外，就在近期，國任財險因編制虛假材料、違規(guī)使用條款費率接連收到三張罰單，累計被罰49萬元。據(jù)罰單顯示，國任財險運城中心支公司虛列2019年一季度會議費5筆，實際用途為處理公司前期理賠糾紛。針對其編制虛假材料的這一行為，共計罰款14萬元。同時，國任財險西安中心支公司及相關責任人就已經(jīng)因未按照規(guī)定使用經(jīng)批準的保險條款、保險費率合計被罰款35萬元。
“三箭齊發(fā)”破局迎新?
早在2018年，國任財險就明確了未來傳統(tǒng)業(yè)務、投資資管、科技保險“三駕馬車、三箭齊發(fā)”的戰(zhàn)略布局。
如何進行“三箭齊發(fā)”?國任財險對北京商報記者解釋稱，例如本次增資擴股將有利于公司加快推進傳統(tǒng)業(yè)務、科技保險和投資資管的進一步發(fā)展，促進傳統(tǒng)業(yè)務的提質增效，加快科技保險業(yè)務的培育和生態(tài)布局，為未來設立資產(chǎn)管理公司打下堅實基礎，培育新的利潤增長點。
而單從公司投資收益來看，2016-2018年該數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)下降態(tài)勢。對此，國任財險解釋稱，由于2016年底公司大股東由中國信達變?yōu)樯钔犊兀芄蓹嘧兏绊懀?017年公司現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯凈流出，投資資金減少，由此造成投資收益下降。而在2018年，由于受股市大幅下跌的影響，行業(yè)平均投資收益率比2017年大幅回落，國任財險的投資收益率也出現(xiàn)較大回落。
此外，在科技發(fā)展方面國任財險也尤為重視。在今年10月發(fā)布的增資擴股公告中，該該公司就曾提出，具體募集資金的投向之一便是建立公司技術壁壘，這是中長期公司數(shù)字化轉型核心競爭力所在。預計將累計投入10億元左右，包括科技隊伍建設、基礎系統(tǒng)建設、業(yè)務中臺建設、數(shù)據(jù)平臺建設等。
何為“技術壁壘”，國任財險又為何如此重視建設“技術壁壘”?中國精算研究院金融科技中心副主任陳輝表示，IT時代，保險公司之間沒有技術壁壘，系統(tǒng)無非是快慢、好壞之分，但是進入DT或AI時代，技術壁壘開始形成，因為AI等技術不是在趨同，而是正在放大差距。由于技術發(fā)展得太快，超出了大多數(shù)保險公司追蹤和學習的能力，由此會讓人們感受到一種無法學會的“壁壘”。
不過建設“技術壁壘”并非易事，陳輝表示，險企建設技術壁壘有三種方式，一是自建、二是聯(lián)合第三方、三是完全依靠第三方。同時，設立“技術壁壘”的關鍵在于選擇在哪個環(huán)節(jié)形成壁壘，因為不可能在所有環(huán)節(jié)形成壁壘，另外“技術壁壘”一定要可行，并一定要具備輸出價值。由于系統(tǒng)所依賴的技術、數(shù)據(jù)等水平較高，對于中小保險公司來說難度不小。
