作為國(guó)際通訊業(yè)巨頭，華為正在開始與境內(nèi)資本市場(chǎng)產(chǎn)生更多聯(lián)系。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從多位固收人士處獲悉，華為投資控股有限公司(下稱華為)正在籌劃在銀行間市場(chǎng)發(fā)行一單中期票據(jù)，本期發(fā)行規(guī)模約為30億元，期限為3年，主承銷商為中國(guó)工商銀行，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)為聯(lián)合資信評(píng)級(jí)，主體長(zhǎng)期信用等級(jí)和債項(xiàng)評(píng)級(jí)均為AAA。
值得一提的是，該期債券發(fā)行有可能會(huì)成為華為在境內(nèi)債券市場(chǎng)上的首次發(fā)債融資。根據(jù)募集說(shuō)明書顯示，華為擬注冊(cè)的中期票據(jù)規(guī)模為200億元。
事實(shí)上，華為此前曾在海外發(fā)行相關(guān)債券，包括兩期人民幣點(diǎn)心債和四期美元債券。截至2019年上半年末，華為的應(yīng)付債券余額達(dá)307.82億元。
伴隨著華為此次的境內(nèi)發(fā)債計(jì)劃，有關(guān)華為的更多財(cái)務(wù)項(xiàng)目細(xì)節(jié)也隨之在市場(chǎng)間得到披露。
根據(jù)募集說(shuō)明書顯示，該筆債券的募資用途為用于補(bǔ)充公司本部及下屬子公司營(yíng)運(yùn)資金。截至2019年6月底，華為披露的在建工程達(dá)5項(xiàng)，包括貴安華為云數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目、華為崗頭人才公寓項(xiàng)目、蘇州研發(fā)項(xiàng)目、華為松山湖終端項(xiàng)目二期和松山湖華為培訓(xùn)學(xué)院，擬建項(xiàng)目則有上海青浦研發(fā)、武漢海思工廠，總投資分別為109.85億元和181億元。
募集說(shuō)明書顯示，截至2019年上半年底，華為凈資產(chǎn)、總資產(chǎn)分別為2454.87億元和7057.16億元。2016年-2019年上半年四個(gè)期間的營(yíng)業(yè)收入則分別為5180.68億元、5984.80億元、7151.92億元和3965.38億元;同期的凈利潤(rùn)則分別為370.52億元、474.55億元、593.43億元和349.04億元。
從數(shù)據(jù)來(lái)看，華為的現(xiàn)金狀況非常良好，截至2019年上半年底，其貨幣資金高達(dá)2497.31億元。在貨幣資金較為充裕的情況下，華為也通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了現(xiàn)金管理。截至2019年上半年末，華為投資的銀行理財(cái)和結(jié)構(gòu)化存款達(dá)555億元，投資的貨幣基金和債券規(guī)模分別為143.90億元和11.24億元，總計(jì)超過(guò)700億元。
“公司主體償債風(fēng)險(xiǎn)極小，本期中期票據(jù)的償還能力極強(qiáng)，違約風(fēng)險(xiǎn)極低。”聯(lián)合評(píng)級(jí)稱，但其同時(shí)指出，“國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境復(fù)雜多變，日益凸顯的貿(mào)易壁壘和貿(mào)易限制措施的增加，對(duì)公司全球化業(yè)務(wù)帶來(lái)一定的不確定和潛在成本。”
在固收人士看來(lái)，華為計(jì)劃在境內(nèi)發(fā)債有望受到銀行間市場(chǎng)熱捧。“作為知名公司，華為基本面非常穩(wěn)定，業(yè)務(wù)現(xiàn)金良好，估計(jì)最終的發(fā)行利率會(huì)比較低。”一位公募固收人士表示。
